Ostoja: SNH&JNJ ja myyntejä(rahastot)

Salkkuuni on viimeaikoina pamahtanut muutama uusi tulokas.

Ensimmäinen hankinta oli Senior Housing Properties Trust. Kyseessä on varsin kohtuullisella osinkotuotolla varustettu REIT, joka nimensä mukaan vuokrailee vanhainkoteja. REIT osakkeiden hinnat ovat korkopeloista hieman laskeneet, joten ajattelin avata position myös tähän. Osittain tämä sijoitus on päällekkäinen aiemman hankintani (HCP) kanssa. HCP:n kurssi on lasketellut, joten harkitsin myös lisäsijoitusta kyseiseen osakkeeseen. Päädyin kuitenkin hajauttamaan riskiä ja ottamaan toisen, hieman vastaavan puljun rinnalle. 

Toinen hankinta oli Johnson & Johnson. Osinkoaristokraatti ja lääkefirma kuullostavat noin lähtökohtaisesti jo houkuttelevalta ajatukselta, ja kun JNJ:n kurssi valahti alle sataseen, nappasin puljua mukaan. JNJ on niitä firmoja, joista on kirjoituksia netti pullollaan, joten tarkempaa analyysiä löytänette esimerkiksi Dividend Mantrasta.

Varaudun lähiaikoina suurempaan hankintaan, joten myin nykyisten kuukausisäästöjen kanssa päällekkäiset indeksirahastot pois. Veroja tietysti tulee maksuun, mutta nyt kun osakkeiden arvostukset ovat varsin korkealla, koin mielekkäämpänä vaihtoehtona myydä sijoituksia kuin ottaa lisää velkaa.

Salkun järjestelyä ja ostoja

Te, jotka Sharevillessä salkkuani seuraatte, tiedättekin järjestelyn lopputulokset jo. Ajattelin kuitenkin kirjailla tänne erillisen kirjoituksen viimeaikaisista liikkeistä.

Myin pois Seligson Suomi -rahaston osuuteni. Syynä myyntiin on se, että minulla on jo suoria omistuksia monessa rahastoonkin kuuluvassa yhtiössä. Haluan myös pienentää Suomen painoa. Jatkossa teen suomisijoitukset suoraan osakkeisiin ja/tai OMXH25 ETF:n kautta. Nettosin kyseisen rahaston myynnillä kokonaisuudessaan hieman yli 50% myyntivoiton. Olin jo pitkään harkinnut tätä siirtoa, ja taisinpa jossain aikaisemmassa kirjoituksessa mainita.

Tämä johti tietysti uuteen ongelmaan, eli minne kyseiset myyntivoitot tulisi sijoittaa. Seurantalistallani on ollut monenmoista kioskia, mutta viimeaikaiset kurssirevittelyt ovat muuttaneet suuren osan niistä vähemmän kiinnostaviksi. Halusin salkkuun muutaman defensiivisemmän osakkeen, jos nyt näiltä arvostustasoilta sellaisia edes voi löytää.

Ensimmäinen valinta oli HCP Inc. Kyseessä on yhtiö, joka vuokraa kiinteistöjä terveydenhuoltoalalle. Baby boomer -sukupolvi on pikkuhiljaa Jenkeissä siirtymässä vanhainkoteihin, joten kasvunäkymiäkin on. HCP on myös tunnettu pitkäjänteisestä osinkopolitiikasta. Yhtiö on käsittääkseni ainoa REIT joka lasketaan osinkoaristokraatiksi. HCP:n suurimmalla asiakkaalla on tällä hetkellä haasteita, joten osingon kasvu tuskin yltää historian veroiseksi. Nykyinen tuotto on kuitenkin hyvä ja uskoisin, että yhtiö haluaa pitää kiinni osingon korottajan maineestaan pienemmillä nostoilla.

Toinen valintani sijoittuu puolustusteollisuuteen. Puolustusteollisuusyhtiöiden osakkeet ovat Ukrainan kriisin ja Isiksen sekoilujen takia nousseet voimakkaasti. Valintani kohdistui ohjuksia ja tutkahärveleitä valmistamaan Raytheoniin. Raytheon valmistaa esimerkiksi kaikkien rauhaa rakastavien ihmisten tunteman Tomahawk -ohjuksen, jolla iloiset amerikkalaiset ovat käsitelleet arabeja edellisissä sodissa. Yhtiön osinkotuotto ei ole kovinkaan mairitteleva, mutta kasvua on viimeaikoina tapahtunut. Yhtiö on myös lähiaikoina saanut hoitaakseen ohjustorjuntaan liittyviä projekteja. Wikipediasta luntattuna pulju on viidenneksi suurin puolustusalan yhtiö. Mielestäni Raytheonin arvostus oli edullisempi kuin muiden kilpailijoiden arvostustasot. Lasken tämän firman salkussani sarakkeeseen "kasvuyhtiö". Toivottavasti arvaus osuu kohdalleen.

Hiljaiseloa

Salkussa ei ole tapahtunut kk-säästöjä kummempaa, joten päivityksiäkään ei ole tullut kirjailtua. Keväällä minulla ei ole ollut mahdollisuutta tehdä isompia lisäyksiä salkkuun, johtuen pääasiassa muista hankinnoista. Bemari onnistui paskomaan hehkutulpat lopputalvesta, joten kuuden hehkun, ohjausyksikön ja rensseleiden vaihto söi pääomia reilun viiden sadan euron verran. Lisäksi ostin kesän kuntoiluja varten polkupyörän. Näiden hankintojen aiheuttaman loven paikkaamiseen menee kuukausi-pari.

Toisaalta, ostokohteiden määrä on tällä hetkellä vähäinen koska tuntuu, että kaikki seuraamani osakkeet ovat karanneet varsin kalliiksi. Osinkokauden jälkeen ajattelin pyöräyttää osan rahastoista Nordnetin puolelle. Mitään varmoja päätöksiä en vielä ole tehnyt. Miinuspuolena puljaamisessa on tietysti verojen laukeaminen. Tietyssä mielessä verojen maksun lykkääminen on hyvä asia, sillä veroihin menevä pääoma on kasvamassa tuottoa markkinoilla. Toisaalta, en usko, että suomen pääomaverotus tulee lähivuosina laskemaan. En myöskään ole tällä hetkellä varsin tyytyväinen siihen, että minulla on vastaavankaltaisia sijoituksia sekä ETF- että rahastosijoituksina. Salkun seuranta olisi yksinkertaisempaa jos päällekkäisyyksiä olisi vähemmän. 

Tätä täytyy pohtia vielä jonkin aikaa...

Salkkuun uusi yhtiö

Vähensin hieman Seligsonin Kehittyvät markkinat -rahastoa. Osan summasta siirsin Russian Prosperityyn. Tarkempia kommentteja kannattaa käydä katsomassa Laiskan Sijoittajan blogista, oma logiikkani on hieman samankaltainen. 

Käteiskassani oli myös paisunut sen verran, että päätin ottaa salkkuun uuden yhtiön. Olen jo pidemmän aikaa pohtinut tupakkafirmaan sijoittamista, se olisi näin jälkiviisaana kannattanut tehdä jo vuosia sitten. Jälkiviisaus on kuitenkin helppoa, joten en tilannetta sen ihmeemmin jäänyt harmittelemaan.

Vuoden 2014 tulos + salkun veivailua

Omalta kohdaltani vuosi 2014 oli menestykseltään vaihteleva. Jos salkkua tarkastellaan kokonaisuutena, vuotta voidaan pitää katastrofaalisen heikkona suhteessa yleiseen markkinakehitykseen. Jos taas katsotaan yksittäisiä kohteita, vuosi oli varsin hyvä. Seadrillin korkea paino salkussani pudotti tulosta rankasti. Tein loppukesästä klassisen "tonnin verottoman luovutuksen" ja veroseuraamuksia välttääkseni jätin myös Seadrillit myymättä kun tappio oli pieni. Tästä täytyy ottaa oppia, eli verokikkailu aloitetaan vasta joulukuussa eikä puolessa välissä vuotta.

Renkaita lisätty

Pienehkö välipäivitys kun ei muutakaan ole tapahtunut. Lisäsin Nokian Renkaita pienen siivun kun hinta osarin jälkeen laski. Lisäostoja en ainakaan näillä näkymin ole suunnittelemassa.

Bonus rahastoon ja vieläkin parempi säästövinkki

Vaikka nykyään kuulunkin lähes kaikkiin S-ryhmän osuuskauppoihin, en silti ole mikään S-ryhmän fani. Itseasiassa minua inhottaa se tapa, jolla S-ryhmän lonkerot levittäytyvät yhteiskunnan kaikille osa-alueille ja nakertavat sitä vähääkin kilpailua, joka kotimaan markkinoilla on. Jotain hyvää "Ässässä" kuitenkin on.