Ostoja: SNH&JNJ ja myyntejä(rahastot)

Salkkuuni on viimeaikoina pamahtanut muutama uusi tulokas.

Ensimmäinen hankinta oli Senior Housing Properties Trust. Kyseessä on varsin kohtuullisella osinkotuotolla varustettu REIT, joka nimensä mukaan vuokrailee vanhainkoteja. REIT osakkeiden hinnat ovat korkopeloista hieman laskeneet, joten ajattelin avata position myös tähän. Osittain tämä sijoitus on päällekkäinen aiemman hankintani (HCP) kanssa. HCP:n kurssi on lasketellut, joten harkitsin myös lisäsijoitusta kyseiseen osakkeeseen. Päädyin kuitenkin hajauttamaan riskiä ja ottamaan toisen, hieman vastaavan puljun rinnalle. 

Toinen hankinta oli Johnson & Johnson. Osinkoaristokraatti ja lääkefirma kuullostavat noin lähtökohtaisesti jo houkuttelevalta ajatukselta, ja kun JNJ:n kurssi valahti alle sataseen, nappasin puljua mukaan. JNJ on niitä firmoja, joista on kirjoituksia netti pullollaan, joten tarkempaa analyysiä löytänette esimerkiksi Dividend Mantrasta.

Varaudun lähiaikoina suurempaan hankintaan, joten myin nykyisten kuukausisäästöjen kanssa päällekkäiset indeksirahastot pois. Veroja tietysti tulee maksuun, mutta nyt kun osakkeiden arvostukset ovat varsin korkealla, koin mielekkäämpänä vaihtoehtona myydä sijoituksia kuin ottaa lisää velkaa.

Salkun järjestelyä ja ostoja

Te, jotka Sharevillessä salkkuani seuraatte, tiedättekin järjestelyn lopputulokset jo. Ajattelin kuitenkin kirjailla tänne erillisen kirjoituksen viimeaikaisista liikkeistä.

Myin pois Seligson Suomi -rahaston osuuteni. Syynä myyntiin on se, että minulla on jo suoria omistuksia monessa rahastoonkin kuuluvassa yhtiössä. Haluan myös pienentää Suomen painoa. Jatkossa teen suomisijoitukset suoraan osakkeisiin ja/tai OMXH25 ETF:n kautta. Nettosin kyseisen rahaston myynnillä kokonaisuudessaan hieman yli 50% myyntivoiton. Olin jo pitkään harkinnut tätä siirtoa, ja taisinpa jossain aikaisemmassa kirjoituksessa mainita.

Tämä johti tietysti uuteen ongelmaan, eli minne kyseiset myyntivoitot tulisi sijoittaa. Seurantalistallani on ollut monenmoista kioskia, mutta viimeaikaiset kurssirevittelyt ovat muuttaneet suuren osan niistä vähemmän kiinnostaviksi. Halusin salkkuun muutaman defensiivisemmän osakkeen, jos nyt näiltä arvostustasoilta sellaisia edes voi löytää.

Ensimmäinen valinta oli HCP Inc. Kyseessä on yhtiö, joka vuokraa kiinteistöjä terveydenhuoltoalalle. Baby boomer -sukupolvi on pikkuhiljaa Jenkeissä siirtymässä vanhainkoteihin, joten kasvunäkymiäkin on. HCP on myös tunnettu pitkäjänteisestä osinkopolitiikasta. Yhtiö on käsittääkseni ainoa REIT joka lasketaan osinkoaristokraatiksi. HCP:n suurimmalla asiakkaalla on tällä hetkellä haasteita, joten osingon kasvu tuskin yltää historian veroiseksi. Nykyinen tuotto on kuitenkin hyvä ja uskoisin, että yhtiö haluaa pitää kiinni osingon korottajan maineestaan pienemmillä nostoilla.

Toinen valintani sijoittuu puolustusteollisuuteen. Puolustusteollisuusyhtiöiden osakkeet ovat Ukrainan kriisin ja Isiksen sekoilujen takia nousseet voimakkaasti. Valintani kohdistui ohjuksia ja tutkahärveleitä valmistamaan Raytheoniin. Raytheon valmistaa esimerkiksi kaikkien rauhaa rakastavien ihmisten tunteman Tomahawk -ohjuksen, jolla iloiset amerikkalaiset ovat käsitelleet arabeja edellisissä sodissa. Yhtiön osinkotuotto ei ole kovinkaan mairitteleva, mutta kasvua on viimeaikoina tapahtunut. Yhtiö on myös lähiaikoina saanut hoitaakseen ohjustorjuntaan liittyviä projekteja. Wikipediasta luntattuna pulju on viidenneksi suurin puolustusalan yhtiö. Mielestäni Raytheonin arvostus oli edullisempi kuin muiden kilpailijoiden arvostustasot. Lasken tämän firman salkussani sarakkeeseen "kasvuyhtiö". Toivottavasti arvaus osuu kohdalleen.

Hiljaiseloa

Salkussa ei ole tapahtunut kk-säästöjä kummempaa, joten päivityksiäkään ei ole tullut kirjailtua. Keväällä minulla ei ole ollut mahdollisuutta tehdä isompia lisäyksiä salkkuun, johtuen pääasiassa muista hankinnoista. Bemari onnistui paskomaan hehkutulpat lopputalvesta, joten kuuden hehkun, ohjausyksikön ja rensseleiden vaihto söi pääomia reilun viiden sadan euron verran. Lisäksi ostin kesän kuntoiluja varten polkupyörän. Näiden hankintojen aiheuttaman loven paikkaamiseen menee kuukausi-pari.

Toisaalta, ostokohteiden määrä on tällä hetkellä vähäinen koska tuntuu, että kaikki seuraamani osakkeet ovat karanneet varsin kalliiksi. Osinkokauden jälkeen ajattelin pyöräyttää osan rahastoista Nordnetin puolelle. Mitään varmoja päätöksiä en vielä ole tehnyt. Miinuspuolena puljaamisessa on tietysti verojen laukeaminen. Tietyssä mielessä verojen maksun lykkääminen on hyvä asia, sillä veroihin menevä pääoma on kasvamassa tuottoa markkinoilla. Toisaalta, en usko, että suomen pääomaverotus tulee lähivuosina laskemaan. En myöskään ole tällä hetkellä varsin tyytyväinen siihen, että minulla on vastaavankaltaisia sijoituksia sekä ETF- että rahastosijoituksina. Salkun seuranta olisi yksinkertaisempaa jos päällekkäisyyksiä olisi vähemmän. 

Tätä täytyy pohtia vielä jonkin aikaa...

Salkkuun uusi yhtiö

Vähensin hieman Seligsonin Kehittyvät markkinat -rahastoa. Osan summasta siirsin Russian Prosperityyn. Tarkempia kommentteja kannattaa käydä katsomassa Laiskan Sijoittajan blogista, oma logiikkani on hieman samankaltainen. 

Käteiskassani oli myös paisunut sen verran, että päätin ottaa salkkuun uuden yhtiön. Olen jo pidemmän aikaa pohtinut tupakkafirmaan sijoittamista, se olisi näin jälkiviisaana kannattanut tehdä jo vuosia sitten. Jälkiviisaus on kuitenkin helppoa, joten en tilannetta sen ihmeemmin jäänyt harmittelemaan.

Vuoden 2014 tulos + salkun veivailua

Omalta kohdaltani vuosi 2014 oli menestykseltään vaihteleva. Jos salkkua tarkastellaan kokonaisuutena, vuotta voidaan pitää katastrofaalisen heikkona suhteessa yleiseen markkinakehitykseen. Jos taas katsotaan yksittäisiä kohteita, vuosi oli varsin hyvä. Seadrillin korkea paino salkussani pudotti tulosta rankasti. Tein loppukesästä klassisen "tonnin verottoman luovutuksen" ja veroseuraamuksia välttääkseni jätin myös Seadrillit myymättä kun tappio oli pieni. Tästä täytyy ottaa oppia, eli verokikkailu aloitetaan vasta joulukuussa eikä puolessa välissä vuotta.

Bonus rahastoon ja vieläkin parempi säästövinkki

Vaikka nykyään kuulunkin lähes kaikkiin S-ryhmän osuuskauppoihin, en silti ole mikään S-ryhmän fani. Itseasiassa minua inhottaa se tapa, jolla S-ryhmän lonkerot levittäytyvät yhteiskunnan kaikille osa-alueille ja nakertavat sitä vähääkin kilpailua, joka kotimaan markkinoilla on. Jotain hyvää "Ässässä" kuitenkin on.

Säästämisasteesta & viikkorahaperiaate

Kenellekkään ei varmaankaan tule yllätyksenä se, että suomalaisten säästämisaste on säälittävän pieni. Tässä postauksessa ei ole tarkoitus kirjailla tylsää tilastomatematiikkaa, sen meille tarjoaa esimerkiksi findikaattori. Noiden tilastojen valossa, rupesin pohtimaan omaa säästämistäni. 

Salkun siivous tehty

Pari postausta sitten mainitsin salkun siivouksesta, jossa Seligsonin Aasia -rahasto sekä eurobondit lähtivät myyntiin. Molemmat rahastot olivat olleet salkussa lähes alusta saakka, ja niistä kirjautui n. 20% myyntivoitto. Salkun käteispaino on nyt hieman tavanomaista suurempi (osa odottaa Nordnetin kuukausisäästö-ohjelmaa). Ihmeempiä lisäostoja en tehnyt.

S-ryhmän osuudet jätän pois graafista, koska niiden perusteella salkun euromääräinen koko olisi mahdollista laskea. Tuotot lisään salkun euromääräiseen tulokseen sellaisenaan, joten sitä kautta ne ajautuvat myös prosenttuaaliseen kehitykseen. Prosentuaalinen kehitys oikaistaan siten, että osuuksien vaatima pääoma on mukana laskelmassa.

Nordnetin kuukausisäästöön uusia ETF-vaihtoehtoja

Nordnet lisäsi kuukausisäästövalikoimaan uusia ETF-rahastoja. Pikasilmäyksen jälkeen näyttäisi siltä, että kaikille keskeisille markkinoille löytyy nyt sekä osinkoja jakava, että osingot sisällään pitävä vaihtoehto. Itselleni nämä tuotteet eivät tuo strategiaan muutoksia, sillä pyrin edelleen ostamaan osingot ulosmaksavia. Ainoa muutos, joka jää harkintaan, on mahdollinen eurooppa-etf:n vaihto osingot ulosmaksavaan. Tätä muutosta tuskin kuitenkaan teen, sillä en pidä vaihdon tuomista kustannuksista.

Yksi mielenkiintoinen havainto, on iSharesin S&P500 acc -ETF:n korkea arvo per osuus. Tämä ei tietysti ole Nordnetin vika, mutta kuukausisäästäjälle yli satasen hintainen erä sopii vain niille, joiden kuukausisijoitusmäärä on suurehko, tai vaihtoehtoisesti sijoittajalle, joka ei halua hajauttaa muihin ETF:iin. Ilmeisesti Blackrock ei harrasta splittaamista?

Löytyykö muille uusista vaihtoehdoista potentiaalisia sijoituskohteita?

Suomalaiset epäileväistä sorttia

Suomalaiset ovat perinteisesti erittäin epäileväistä sorttia, erityisesti osake- tai rahastosijoittamista kohtaan. Osakesijoittaminen (tai paremminkin osakesäästäminen) nähdään eräänlaisena arpajaisena, jossa tavallinen pulliainen ei voi pärjätä. Tätä näkemystä vahvistetaan vielä siskontutunserkunkaimankoiranveljen kokemuksella kun on ostettu Nokiaa ja Talvivaaraa huipulta ja sitten myydään megatappioiden pelossa muutaman kuukauden päästä. Näissä kokemuksissa ei kuitenkaan ole kyse osakesijoittamisesta tai säästämisestä, vaan pääasiassa massahurmoksesta ja spekulaatiosta.

Sharevillestä

Lähiaikoina "suurelle yleisölle" julkaistava Shareville pyrkii tekemään sijoittamisesta sosiaalista. Kyseessä on siis Nordnetin uusi tuote, jota käsittääkseni kaikki nykyiset asiakkaat voivat "betatestata". Mielestäni palvelun idea on kiinnostava. Olisi mukavaa, jos esimerkiksi muiden blogistien salkkuja voisi seurailla palvelun kautta.

Vuoden 2013 päätös

Blogi vietti taas hiljaiseloa, syystä jota en tiedä. No, näitä sattuu aina välillä. Onneksi Laiska sijoittaja muistutti blogosfäärin olemassaolosta sähköpostitse, joten eikun tuumasta toimeen. Kirjoitetaanpa sitten edellisen vuoden saldosta.

Viimevuosi oli tuottojen osalta hyvä, joskin sillä ei kaltaiselleni pitkäaikaiselle sijoittajalle käytännössä ollut suurtakaan merkitystä. Suurin vaikutus lienee se, että viimevuoden aikana tekemäni uudet ostot ovat olleet kalliimpia kuin edellisinä vuosina. Kokonaisuudessaan, euromääräisesti salkku kasvoi noin kolmasosalla. Arvonnoususta nousseiden kurssien osuus oli kaksi kolmasosaa, ja uuden pääoman osuus yksi kolmasosa. 

Tilanteeseen täytyy olla tyytyväinen, sillä vuoden aikana tehtiin paljon suuria hankintoja. Merkittävimmät hankinnat liittyvät kahden Mersun hankintaan, jotka kutistivat käytettävää pääomaa. Kustannuksia ei tietenkään kannata jälkikäteen harmitella, sillä elämässä täytyy myös olla muutakin kuin vain säästämistä. Nettovarallisuuden kehittymisen osalta vuosi oli kuitenkin erittäin onnistunut, sillä velkojen määrä putosi reilulla 12 000 eurolla samaan aikaan kun säästökassaan kertyi ylimääräistä. Käteispuskuri on saatu palautettua toivotulle tasolle. 

Vuosi vaihtui työnäkymien osalta positiiviseen suuntaan, sillä aikaisempi määräaikainen työsuhteeni muutettiin vakinaistetiin, joten tulevaisuuden suunnittelu on taas pykälän verran helpompaa. 

Toivottavasti tästä vuodesta tulee vähintään edellisen kaltainen!

Kuukausikatsaus: Lokakuu 2013

Kuukausi sujui positiivisissa merkeissä. Nousu tuntuu jatkuvan edelleen ja monien yhtiöiden tulokset lähestyvät aikaa ennen finanssikriisiä. Omaan salkkuun tämä toi pienehkön, kolmen prosenttiyksikön tuoton. Uusia ennätyksiä kuitenkin tehdään jatkuvasti, joten mittaviin lisäostoihin en näe tarvetta. Toisaalta, käteiskassan rakentaminenkaan ei strategiaani kuulu. Täytynee lähempänä joulua pohtia, miten tilanne kannattaisi hoitaa. Veronpalautuksista olen perinteisesti tehnyt jonkin verran lisäostoja, mutta tällä kertaa saattaa olla että tyydyn vain kasvattamaan henkilökohtaista puskurirahastoa.

Nordnetin ETF -kuukausisäästöstä salkkuun tarttuneet

Kirjoitin jokin viikko sitten ajatuksiani mahdollisista salkun lisistä. Päätös oli perinteisesti vaikea, koska käytettävissä oleva pääoma on varsin rajallinen. Nordnetin valikoima on hyvä, mutta lopulta, sen laajuus oli ehkä itselleni pienehkö pettymys. Vaikka vaihtoehtoja on paljon, valtaosassa on yksi puute:

Salkkuun tulossa uutta sisältöä

Kuten aiemmin kirjoitin, aion lisätä uusia tuotteita salkkuuni Nordnetin ETF -kuukausisäästövaihtoehdoista. Kuukauden vaihde lähenee uhkaavasti, enkä ole vielä sataprosenttisesti päättänyt sisältöä. Vaihtoehtojen määrä on varsin rajallinen, mutta sopivia löytyy kuitenkin enemmän kuin kuukausittain säästämälläni pääomalla on mahdollista hankkia.

REIT -rahasto listautuu

Laiska sijoittaja ehtikin jo kirjoittaa uudesta Oravasta joka listautuu pörssiin. Orava siis tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa kiinteistö- ja vuokramarkkinoille pörssin kautta. Toiminta on hyvin säänneltyä, ja idea sopiikin niille, jotka haluavat säännöllistä "osinkotuloa". Orava maksaa osinkoina 90% tuloksesta ja maksut tapahtuvat kvartaaleittain.

Tavoitteiden asettamisen tärkeys

freedigitalphotos.net

Ajattelin kirjoittaa pienen kirjoituksen tavoitteiden asettamisesta ja niiden tärkeydestä. Kuten monet muutkin, myös minä olen havainnut toimivani tehokkaammin, kun minulla on selkeät tavoitteet. Tämä pätee oikeastaan kaikkiin elämän osa-alueisiin, oli kyse sitten säästämisestä, talonrakentamisesta, koulutuksesta tai mistä tahansa muusta pitkäkestoisesta projektista. Realististen tavoitteiden asettaminen on kuitenkin haastavaa, joten mikä avuksi?

Jälkiviisastelua

Koska en ole viimeisen vuoden aikana julkaissut varsinaisia kuukausikatsauksia, ajattelin paikata tämän aukon pienellä jälkiviisastelulla. Kahdentoista kuukausikatsauksen kirjoittamisessa ei ole jälkikäteen mitään mieltä, sillä niiden tärkein funktio, eli kirjoitushetken ajatusmaailman jälkikäteen tarkastelu, ei olisi mahdollista. Toisaalta, tuskin kukaan lukijoista on kuukausikatsauksista niin kiinnostunut, että haluaisi lukea vuonna 2013 vuoden 2012 katsauksia. Tässä kirjoituksessa aionkin käsitellä salkkuni osasia ja niiden menestystä.

Säästämisen raastava vaikeus

Kun nyt taas innostuin kirjoittelemaan blogia, päätin selailla hieman vanhoja postauksia. Syy tähän on se, että aloitin blogin kirjoittamisen muutamia vuosia sitten, lähinnä omaksi iloksi, ja pitääkseni jonkinlaista päiväkirjaa elämästä. Silloin, olin vielä aktiiviopiskelija. Toki blogeilla täytyy myös jokin aihepiiri olla. Alussa aihepiiri keskittyi pääasiassa silloiseen autooni. Sittemmin, blogin painopiste siirtyi enemmän sijoittamiseen. Mitä seuraavaksi? No...

Bull market / ajoittamisesta

Nyt kun osakesijoittajan kannalta hyvät ajat ovat jatkuneet pitkään, alkaa taas sijoituspiireissä kohista. Kyse on perinteisestä ajatusmallista: jos nousuputken kesto on ylittänyt edelliset ennätykset, on romahduksen pakko olla lähellä. Toki, joskus tällainenkin ajattelutapa toimii mutta tilanne ei välttämättä ole niin yksinkertainen kuin mitä ihmiset haluaisivat sen olevan. Tällaiset keskustelut ovat toisaalta klassinen esimerkki pyrkimyksestä "ajoittaa" markkinoilla oleminen oikein. Miten markkinahuhuihin sitten kannattaisi suhtautua?