Vuoden 2014 tulos + salkun veivailua

Omalta kohdaltani vuosi 2014 oli menestykseltään vaihteleva. Jos salkkua tarkastellaan kokonaisuutena, vuotta voidaan pitää katastrofaalisen heikkona suhteessa yleiseen markkinakehitykseen. Jos taas katsotaan yksittäisiä kohteita, vuosi oli varsin hyvä. Seadrillin korkea paino salkussani pudotti tulosta rankasti. Tein loppukesästä klassisen "tonnin verottoman luovutuksen" ja veroseuraamuksia välttääkseni jätin myös Seadrillit myymättä kun tappio oli pieni. Tästä täytyy ottaa oppia, eli verokikkailu aloitetaan vasta joulukuussa eikä puolessa välissä vuotta.

Osto: TeliaSonera + Salkun siivousta

Pieni siivu TeliaSoneraa päätyi salkkuun ja samalla aloitin lievää salkun tasapainottelua. Myyntiin lähti Seligsonin Aasia -rahasto, tilalle tulee mahdollisesti jokin globaali ETF jonka kautta Nipponit valuvat salkkuun. Samassa rytäkässä myin Euro-Obligaatiot pois. Tähän ei varsinaisesti muuta perustetta ole, kuin nykyinen matala korkotaso. Korkopuolen tuotto-odotukset ovat sen verran matalalla, etten koe mielekkäänä istuttaa rahojani niissä. Corporate -bondit jäivät kuitenkin salkkuun odottelemaan toistaiseksi.

TeliaSoneran valitsin siksi, että halusin salkkuuni suorana sijoituksena defensiivistä osinkoyhtiötä. TeliaSoneran arvostus on mielestäni houkuttelevampi kuin esimerkiksi Elisalla. Elisan kasvunäkymät ovat myös varsin vaatimattomat, sillä yhtiö keskittyy pääasiassa kotimaan markkinoihin. 

Edelliseen ostoon (Seadrill) liittyen, täytyy kommentoida, että oston ajoitus oli täydellisen epäonnistunut. Pakotedippi ei ollut vielä alkanutkaan ja osake luisui muutama päivä oston jälkeen messevästi alaspäin. Ajatukseni yhtiöstä ovat kuitenkin pitkällä tähtäimellä positiiviset, joten jos kurssi ei korjaa merkittävästi ylöspäin, saatan tehdä jopa pienen lisäoston.

Jollain aikavälillä aion luopua myös Suomi -rahastosta ja siirtää siihen sijoitetut rahat joko suoriin osakkeisiin tai omxh25 ETF:ään. Tämän kanssa en kuitenkaan pidä kiirettä, sillä tällä hetkellä rahaston myyminen ei verotuksen takia ole järkevää.

Nordnetin ETF -kuukausisäästöstä salkkuun tarttuneet

Kirjoitin jokin viikko sitten ajatuksiani mahdollisista salkun lisistä. Päätös oli perinteisesti vaikea, koska käytettävissä oleva pääoma on varsin rajallinen. Nordnetin valikoima on hyvä, mutta lopulta, sen laajuus oli ehkä itselleni pienehkö pettymys. Vaikka vaihtoehtoja on paljon, valtaosassa on yksi puute:

Salkkuun tulossa uutta sisältöä

Kuten aiemmin kirjoitin, aion lisätä uusia tuotteita salkkuuni Nordnetin ETF -kuukausisäästövaihtoehdoista. Kuukauden vaihde lähenee uhkaavasti, enkä ole vielä sataprosenttisesti päättänyt sisältöä. Vaihtoehtojen määrä on varsin rajallinen, mutta sopivia löytyy kuitenkin enemmän kuin kuukausittain säästämälläni pääomalla on mahdollista hankkia.

Jälkiviisastelua

Koska en ole viimeisen vuoden aikana julkaissut varsinaisia kuukausikatsauksia, ajattelin paikata tämän aukon pienellä jälkiviisastelulla. Kahdentoista kuukausikatsauksen kirjoittamisessa ei ole jälkikäteen mitään mieltä, sillä niiden tärkein funktio, eli kirjoitushetken ajatusmaailman jälkikäteen tarkastelu, ei olisi mahdollista. Toisaalta, tuskin kukaan lukijoista on kuukausikatsauksista niin kiinnostunut, että haluaisi lukea vuonna 2013 vuoden 2012 katsauksia. Tässä kirjoituksessa aionkin käsitellä salkkuni osasia ja niiden menestystä.

Säästämisen raastava vaikeus

Kun nyt taas innostuin kirjoittelemaan blogia, päätin selailla hieman vanhoja postauksia. Syy tähän on se, että aloitin blogin kirjoittamisen muutamia vuosia sitten, lähinnä omaksi iloksi, ja pitääkseni jonkinlaista päiväkirjaa elämästä. Silloin, olin vielä aktiiviopiskelija. Toki blogeilla täytyy myös jokin aihepiiri olla. Alussa aihepiiri keskittyi pääasiassa silloiseen autooni. Sittemmin, blogin painopiste siirtyi enemmän sijoittamiseen. Mitä seuraavaksi? No...

Bull market / ajoittamisesta

Nyt kun osakesijoittajan kannalta hyvät ajat ovat jatkuneet pitkään, alkaa taas sijoituspiireissä kohista. Kyse on perinteisestä ajatusmallista: jos nousuputken kesto on ylittänyt edelliset ennätykset, on romahduksen pakko olla lähellä. Toki, joskus tällainenkin ajattelutapa toimii mutta tilanne ei välttämättä ole niin yksinkertainen kuin mitä ihmiset haluaisivat sen olevan. Tällaiset keskustelut ovat toisaalta klassinen esimerkki pyrkimyksestä "ajoittaa" markkinoilla oleminen oikein. Miten markkinahuhuihin sitten kannattaisi suhtautua?

iShares S&P 500 salkkuun

Lisäsin salkkuun alkuposition iSharesin S&P 500 ETF:ää. Kyseessä on siis BlackRockin osingot ulos maksava indeksi-ETF, joka löytyy Nordnetin kuukausisäästäjien vaihtoehdoista. Vaikka näen, että osakkeiden arvostus Yhdysvalloissa on korkeampi kuin esimerkiksi Euroopassa, aion silti jatkaa Yhdysvaltojen painottamista. Tämä johtuu siitä, että Yhdysvaltalaiset yhtiöt ovat varsin globaaleja toimijoita, suuria brändejä. Myös talous tuppaa toipumaan rivakasti ja osingonmaksu on siedettävää. Lisäsin testimielessä ETF:n myös reaaliaikaiseen salkunseurantaan. Seuraavien viikkojen kuluessa nähdään, kuinka automatisoitu seuranta toimii kyseisen tuotteen kohdalla. 

Uutta Salkusta

Pitkän kirjoitustauon jälkeen täytynee kirjoittaa jotain myös säästämis -aiheesta. Kun kirjoitustiheys hiljeni, muutimme uuteen omakotitaloon, joten sen kanssa on riittänyt kiirettä. Tämä myös tietysti näkyi säästöissä, jotka hupenivat hieman. Nyt, kun talossa on asuttu vuoden päivät, aion jälleen ottaa härkää sarvista ja jatkaa kurinalaisempaa säästämistä. Toki vuoden aikanakin salkkuun tipahteli pienempiä summia, ja vuoden aikana salkun arvo kasvoi prosentuaalisesti ~30%. Tästä uusien sijoitusten osuus oli arviolta alle kymmenen prosentin luokkaa.

Kuukausikatsaus: Huhtikuu 2012

Huhtikuu oli melko heikko kuukausi salkun osalta. Nokia painoi Suomen kehitystä rankasti, ja se näkyi myös omassa salkussani. Miinusta tuli kuukauden aikana prosentin verran.

Vertailuindekseistä, pieni jatko

Kun edellisessä postauksessa käsittelin hieman vertailuindeksien valintaa ja esitin graafin "optimoiduilla" indekseillä, ajattelin, että täytyyhän minun olla rehellisempi ja täsmällisempi kuin valtaosa rahastoyhtiöistä. Tässäpä siis realistisempi kuva menestyksestäni:

Vertailuindekseistä

Rahastoilla on aina vertailuindeksi, jota ne pyrkivät seuraamaan tai pyrkivät voittamaan. Tässä postauksessa en niinkään halua avautua aktiivisten rahastojen harrastamasta "indeksihoppailusta", joka tarkoittaa käytännössä sitä, että valitaan salkkua vain hieman kuvaava indeksi, joka voidaan helposti "voittaa" riskitasoa nostamalla/laskemalla. Tämä on tietysti epärehellistä toimintaa, mutta ajattelin julkaista pienen vertailun siitä, miten oma salkkuni on menestynyt muutamaan indeksiin verrattuna. Tosin, ehkä hieman myös avaudun indeksishoppailusta.

Syyskuun päivitys tilastonikkareille

Koska viimeaikojen uutisointi on ollut varsin kriisipainotteista, enkä ole jaksanut kirjoittaa taas yhtä postausta niistä aiheista, joista jokainen muukin talousbloggari kirjoittaa, ajattelin sitten tarjota lukijapiirissä oleville tilastonikkareille muutaman uuden yksityiskohdan, sillä edellinen vastaava postaus on huhtikuulta. Aloitetaan maajakaumasta:

Korkopositio avattu

Strategiaani kuuluu korkopositio, ja sen avaaminen on matalan korkotilanteen vuoksi ollut pidemmän aikaa jäissä. Nyt kun säästössä oleva summa on mielestäni sopiva, ajattelin avata korkoposition varsin pienellä painoarvolla. Tällä hetkellä noin 2.6% säästöistä on koroissa. Strategiani mukainen tavoite on 25%, joten tähän on vielä matkaa, mutta ajattelin odotella EKP:n koronnostoja ennen merkittävämpiä ostoja. Peli on kuitenkin avattu, joten tästä on hyvä jatkaa.

Korkomarkkinatilanne on hyvin mielenkiintoinen, sillä omat korkosijoitukseni ovat euroalueella. Puolet korkosijoituksista on yrityslainoja, ja puolet eurobondeja, joten jännitystä luulisi ainakin riittävän. Katsotaan miten menee.

Osinkokauden muistutus opiskelijoille

Nyt kun osinkokevät on käynyt kuumimmillaan, ja kesää kohti innokkaimmat kaupankävijät saattavat alkaa myyntipuuhiin seuraavan vuoden osinkokuninkaita metsästäessään, tämä postaus lienee tarpeellinen sille hyvin pienelle osalle sijoittajista, jotka ovat päätoimisia opiskelijoita ja elävät opintotuen varassa.

Kannattaa muistaa, että osingot ja myyntivoitot otetaan huomioon Kelan opintotukea määritellessä. Viimevuosien aikana hyvin ajoitetut kaupat saattavat siis myyntivaiheessa kääntyä reaalitappioksi, jos tulorajat paukkuvat ja tukia lähdetään palauttelemaan. Opiskelijoiden kannattaakin myyntejä kotiuttaessa, harkita mahdollisten tappiollisten sijoitusten hetkellistä lunastamista, ettei kaupoista jää liikaa plussalle. Myös kaikki muut veronalaisten tulojen pienentämiseen käytetyt kikat toimivat.

Parhaassa tilanteessa tietysti kannattaisi odottaa opintojen päättymistä, mutta suoria ostoja harrastavat saattavat kokea tarvetta järjestellä salkkuaan vuosien välillä.

Huhtikuun käppyröitä tilastonikkareille

Blogia seuraaville tilastofanaatikoille on luvassa muutamia käppyröitä. Kun tein nuo yläpalkista löytyvät reaaliaikaiset käppyrät, pidin niitä vain hauskana lisänä enkä varsinaisena sisältönä. Blogin harva mutta sitäkin mielenkiintoisempi lukijajoukko tuntuu kuitenkin pitävän kaavioiden tuijottelusta, joten laitetaan muutama extra näkyville. Kaikkia kiehtovia käppyröitä en kuitenkaan jaksa automatisoida, sillä se ei rahastosalkussa ole kovin mielekkäällä tavalla saavutettavissa, koska muutoksia sisällössä tapahtuu varsin usein.

Maajakauma Helmikuun lopussa

Ennen kuukausikatsauksen kirjoittamista, ajattelin julkistaa tämänhetkisen maajakaumani. Maiden puolesta selkeästi ylipainossa ovat Suomi ja Japani, alipainossa taas kehittyvät markkinat, joka johtuu position varsin myöhäisestä avausajankohdasta. Position avaamista lykkäsin kehittyvien talouksien haastavan arvostustilanteen osalta, ja kuten oletinkin, näillä markkina-alueilla lasketeltiin helmikuun kunniaksi. Egyptin ja Libyan kriiseihin liittyvä paniikkireaktio ja öljynhinnan jyrkkä nousu satuttaa kehittyviä talouksia länsimaita rankemmalla kädellä.

Seligsonin indeksimuutos julkistettu

Seligson julkaisi tiedotteensa Suomi rahaston indeksimuutoksesta. Pääpiirteissään kerroin muutoksesta jo osavuosikatsauksen yhteydessä, ja lisäksi myös bloggasin heiltä saamani vastineen. Mitään kovin suuria muutoksia kaivelemiini esitietoihin ei ole tullut, joten jos asia kiinnostaa, suosittelen tarkastamaan kyseiset postaukset. Tässä viestissä keskityn kuitenkin indeksirahastolle poikkeuksellisen runsaaseen vaihtoon, joka tästä muutoksesta seuraa.

Strategiakatsaus

Kun päätin laajentaa blogini aihepiiriä säästämiseen, kävin hyvin lyhyesti läpi omaa strategiaani. Ajattelin kuitenkin, että nyt on aika tarkentaa tätä säästämisen tärkeintä osa-aluetta hieman. Strategia on sana, jota nykyään viljellään hyvin ahkerasti, mutta lopulta varsin harva ihminen miettii sanan merkitystä. Wikipedia määrittelee sanan seuraavasti:

Strategia (kreik. στρατός 'sotaväki' + ἄγω 'johtaa' > στρατηγός 'sotapäällikkö' > στρατηγία 'sodanjohto') tarkoittaa suunnitelmaa, jolla pyritään saavuttamaan tavoiteltu päämäärä.

Kyseessä on siis suunnitelmallinen toiminta, jonkin ennalta asetetun päämäärän saavuttamiseksi. Ihmisten on hyvin hankala motivoitua tekemään jotain, jolla ei ole päämäärää. Joillekin onnekkaille säästämisen päämääräksi riittää vain se, että numero pankkitilillä tai arvo-osuustilillä kasvaa, kun taas me tavalliset kuolevaiset tarvitsemme jonkin konkreettisen tavoitteen.