Ostoja: SNH&JNJ ja myyntejä(rahastot)

Salkkuuni on viimeaikoina pamahtanut muutama uusi tulokas.

Ensimmäinen hankinta oli Senior Housing Properties Trust. Kyseessä on varsin kohtuullisella osinkotuotolla varustettu REIT, joka nimensä mukaan vuokrailee vanhainkoteja. REIT osakkeiden hinnat ovat korkopeloista hieman laskeneet, joten ajattelin avata position myös tähän. Osittain tämä sijoitus on päällekkäinen aiemman hankintani (HCP) kanssa. HCP:n kurssi on lasketellut, joten harkitsin myös lisäsijoitusta kyseiseen osakkeeseen. Päädyin kuitenkin hajauttamaan riskiä ja ottamaan toisen, hieman vastaavan puljun rinnalle. 

Toinen hankinta oli Johnson & Johnson. Osinkoaristokraatti ja lääkefirma kuullostavat noin lähtökohtaisesti jo houkuttelevalta ajatukselta, ja kun JNJ:n kurssi valahti alle sataseen, nappasin puljua mukaan. JNJ on niitä firmoja, joista on kirjoituksia netti pullollaan, joten tarkempaa analyysiä löytänette esimerkiksi Dividend Mantrasta.

Varaudun lähiaikoina suurempaan hankintaan, joten myin nykyisten kuukausisäästöjen kanssa päällekkäiset indeksirahastot pois. Veroja tietysti tulee maksuun, mutta nyt kun osakkeiden arvostukset ovat varsin korkealla, koin mielekkäämpänä vaihtoehtona myydä sijoituksia kuin ottaa lisää velkaa.

Salkun järjestelyä ja ostoja

Te, jotka Sharevillessä salkkuani seuraatte, tiedättekin järjestelyn lopputulokset jo. Ajattelin kuitenkin kirjailla tänne erillisen kirjoituksen viimeaikaisista liikkeistä.

Myin pois Seligson Suomi -rahaston osuuteni. Syynä myyntiin on se, että minulla on jo suoria omistuksia monessa rahastoonkin kuuluvassa yhtiössä. Haluan myös pienentää Suomen painoa. Jatkossa teen suomisijoitukset suoraan osakkeisiin ja/tai OMXH25 ETF:n kautta. Nettosin kyseisen rahaston myynnillä kokonaisuudessaan hieman yli 50% myyntivoiton. Olin jo pitkään harkinnut tätä siirtoa, ja taisinpa jossain aikaisemmassa kirjoituksessa mainita.

Tämä johti tietysti uuteen ongelmaan, eli minne kyseiset myyntivoitot tulisi sijoittaa. Seurantalistallani on ollut monenmoista kioskia, mutta viimeaikaiset kurssirevittelyt ovat muuttaneet suuren osan niistä vähemmän kiinnostaviksi. Halusin salkkuun muutaman defensiivisemmän osakkeen, jos nyt näiltä arvostustasoilta sellaisia edes voi löytää.

Ensimmäinen valinta oli HCP Inc. Kyseessä on yhtiö, joka vuokraa kiinteistöjä terveydenhuoltoalalle. Baby boomer -sukupolvi on pikkuhiljaa Jenkeissä siirtymässä vanhainkoteihin, joten kasvunäkymiäkin on. HCP on myös tunnettu pitkäjänteisestä osinkopolitiikasta. Yhtiö on käsittääkseni ainoa REIT joka lasketaan osinkoaristokraatiksi. HCP:n suurimmalla asiakkaalla on tällä hetkellä haasteita, joten osingon kasvu tuskin yltää historian veroiseksi. Nykyinen tuotto on kuitenkin hyvä ja uskoisin, että yhtiö haluaa pitää kiinni osingon korottajan maineestaan pienemmillä nostoilla.

Toinen valintani sijoittuu puolustusteollisuuteen. Puolustusteollisuusyhtiöiden osakkeet ovat Ukrainan kriisin ja Isiksen sekoilujen takia nousseet voimakkaasti. Valintani kohdistui ohjuksia ja tutkahärveleitä valmistamaan Raytheoniin. Raytheon valmistaa esimerkiksi kaikkien rauhaa rakastavien ihmisten tunteman Tomahawk -ohjuksen, jolla iloiset amerikkalaiset ovat käsitelleet arabeja edellisissä sodissa. Yhtiön osinkotuotto ei ole kovinkaan mairitteleva, mutta kasvua on viimeaikoina tapahtunut. Yhtiö on myös lähiaikoina saanut hoitaakseen ohjustorjuntaan liittyviä projekteja. Wikipediasta luntattuna pulju on viidenneksi suurin puolustusalan yhtiö. Mielestäni Raytheonin arvostus oli edullisempi kuin muiden kilpailijoiden arvostustasot. Lasken tämän firman salkussani sarakkeeseen "kasvuyhtiö". Toivottavasti arvaus osuu kohdalleen.

Hiljaiseloa

Salkussa ei ole tapahtunut kk-säästöjä kummempaa, joten päivityksiäkään ei ole tullut kirjailtua. Keväällä minulla ei ole ollut mahdollisuutta tehdä isompia lisäyksiä salkkuun, johtuen pääasiassa muista hankinnoista. Bemari onnistui paskomaan hehkutulpat lopputalvesta, joten kuuden hehkun, ohjausyksikön ja rensseleiden vaihto söi pääomia reilun viiden sadan euron verran. Lisäksi ostin kesän kuntoiluja varten polkupyörän. Näiden hankintojen aiheuttaman loven paikkaamiseen menee kuukausi-pari.

Toisaalta, ostokohteiden määrä on tällä hetkellä vähäinen koska tuntuu, että kaikki seuraamani osakkeet ovat karanneet varsin kalliiksi. Osinkokauden jälkeen ajattelin pyöräyttää osan rahastoista Nordnetin puolelle. Mitään varmoja päätöksiä en vielä ole tehnyt. Miinuspuolena puljaamisessa on tietysti verojen laukeaminen. Tietyssä mielessä verojen maksun lykkääminen on hyvä asia, sillä veroihin menevä pääoma on kasvamassa tuottoa markkinoilla. Toisaalta, en usko, että suomen pääomaverotus tulee lähivuosina laskemaan. En myöskään ole tällä hetkellä varsin tyytyväinen siihen, että minulla on vastaavankaltaisia sijoituksia sekä ETF- että rahastosijoituksina. Salkun seuranta olisi yksinkertaisempaa jos päällekkäisyyksiä olisi vähemmän. 

Tätä täytyy pohtia vielä jonkin aikaa...

Salkkuun uusi yhtiö

Vähensin hieman Seligsonin Kehittyvät markkinat -rahastoa. Osan summasta siirsin Russian Prosperityyn. Tarkempia kommentteja kannattaa käydä katsomassa Laiskan Sijoittajan blogista, oma logiikkani on hieman samankaltainen. 

Käteiskassani oli myös paisunut sen verran, että päätin ottaa salkkuun uuden yhtiön. Olen jo pidemmän aikaa pohtinut tupakkafirmaan sijoittamista, se olisi näin jälkiviisaana kannattanut tehdä jo vuosia sitten. Jälkiviisaus on kuitenkin helppoa, joten en tilannetta sen ihmeemmin jäänyt harmittelemaan.

Vuoden 2014 tulos + salkun veivailua

Omalta kohdaltani vuosi 2014 oli menestykseltään vaihteleva. Jos salkkua tarkastellaan kokonaisuutena, vuotta voidaan pitää katastrofaalisen heikkona suhteessa yleiseen markkinakehitykseen. Jos taas katsotaan yksittäisiä kohteita, vuosi oli varsin hyvä. Seadrillin korkea paino salkussani pudotti tulosta rankasti. Tein loppukesästä klassisen "tonnin verottoman luovutuksen" ja veroseuraamuksia välttääkseni jätin myös Seadrillit myymättä kun tappio oli pieni. Tästä täytyy ottaa oppia, eli verokikkailu aloitetaan vasta joulukuussa eikä puolessa välissä vuotta.

Renkaita lisätty

Pienehkö välipäivitys kun ei muutakaan ole tapahtunut. Lisäsin Nokian Renkaita pienen siivun kun hinta osarin jälkeen laski. Lisäostoja en ainakaan näillä näkymin ole suunnittelemassa.

Bonus rahastoon ja vieläkin parempi säästövinkki

Vaikka nykyään kuulunkin lähes kaikkiin S-ryhmän osuuskauppoihin, en silti ole mikään S-ryhmän fani. Itseasiassa minua inhottaa se tapa, jolla S-ryhmän lonkerot levittäytyvät yhteiskunnan kaikille osa-alueille ja nakertavat sitä vähääkin kilpailua, joka kotimaan markkinoilla on. Jotain hyvää "Ässässä" kuitenkin on.

Säästämisasteesta & viikkorahaperiaate

Kenellekkään ei varmaankaan tule yllätyksenä se, että suomalaisten säästämisaste on säälittävän pieni. Tässä postauksessa ei ole tarkoitus kirjailla tylsää tilastomatematiikkaa, sen meille tarjoaa esimerkiksi findikaattori. Noiden tilastojen valossa, rupesin pohtimaan omaa säästämistäni. 

Lapsi on terve kun se leikkii

Vuosittainen Sijoittajamestari -kilpailu käynnistyi tänään. Olen "leikkinyt" kisassa mukana useampana vuonna, joskin aina ongelma on ollut sama: kiinnostus leikkirahalla sijoittamiseen on matalampi kuin oikealla rahalla. Lisäksi, mielestäni on raivostuttavaa, kun kilpailussa pakotetaan käyttämään erilaisia johdannaisia, jotka ovat ainakin omasta oikeasta salkustani ulkona. Kisan suurin anti olisi päästä testaamaan vaihtoehtoisia strategioita, mutta kilpailun rakenteesta johtuen, se ei ole kovinkaan helppoa.

Jokatapauksessa, jos leikkimielinen sijoittaminen kiinnostaa, kilpailu löytyy osoitteesta http://www.sijoittajamestari.com. 

Tämän vuoden "leikkisalkkuni" täytin käytännössä shorteilla. Saa nähdä miten käy. Kultaharkkoa tuskin tulee.

Osto: Nokian Renkaat

Kansanosaketta salkuntäytteeksi. Nokian Renkaat on lasketellut varsin mukavasti viimeaikoina, ja ellei osinkoa lasketa, alkaa tuottoprosentti olla siinä kuuden prosentin tietämillä. Venäjäriski ja edellisvuotta heikompi vuosi lienee perustelut sille, miksi osake laskee. Ajattelin tässä vaiheessa hypätä "rattaille" ja katsoa miten firman käy.

Osa salkusta löytyy myös Sharevillestä

Nyt kun Nordnet päätti avata Sharevillen julkiseen betaan, ajattelin mainostaa että tämänkin blogin salkku löytyy kyseisestä palvelusta. Profiilinimi on Poro-. Toistaiseksi Nordnetin osuus koko salkusta on melko pieni, joten hirveää aktiivisuutta ei profiilille ole tullut. Uudet ostot näkyvät nopeiten sitä kautta, joten eikun seurailemaan.

Salkun siivous tehty

Pari postausta sitten mainitsin salkun siivouksesta, jossa Seligsonin Aasia -rahasto sekä eurobondit lähtivät myyntiin. Molemmat rahastot olivat olleet salkussa lähes alusta saakka, ja niistä kirjautui n. 20% myyntivoitto. Salkun käteispaino on nyt hieman tavanomaista suurempi (osa odottaa Nordnetin kuukausisäästö-ohjelmaa). Ihmeempiä lisäostoja en tehnyt.

S-ryhmän osuudet jätän pois graafista, koska niiden perusteella salkun euromääräinen koko olisi mahdollista laskea. Tuotot lisään salkun euromääräiseen tulokseen sellaisenaan, joten sitä kautta ne ajautuvat myös prosenttuaaliseen kehitykseen. Prosentuaalinen kehitys oikaistaan siten, että osuuksien vaatima pääoma on mukana laskelmassa.

Osto: S-ryhmän osuudet

Sain vihdoin aikaiseksi ostaa S-ryhmän osuudet. Aiheesta löytyy runsaasti tekstejä netistä, joten sen kattavampaa tekstiä en kirjoita. Kiinnostuneille, alta löytyy luettelo osuuskaupoista, osuusmaksuista ja koroista:

Osto: TeliaSonera + Salkun siivousta

Pieni siivu TeliaSoneraa päätyi salkkuun ja samalla aloitin lievää salkun tasapainottelua. Myyntiin lähti Seligsonin Aasia -rahasto, tilalle tulee mahdollisesti jokin globaali ETF jonka kautta Nipponit valuvat salkkuun. Samassa rytäkässä myin Euro-Obligaatiot pois. Tähän ei varsinaisesti muuta perustetta ole, kuin nykyinen matala korkotaso. Korkopuolen tuotto-odotukset ovat sen verran matalalla, etten koe mielekkäänä istuttaa rahojani niissä. Corporate -bondit jäivät kuitenkin salkkuun odottelemaan toistaiseksi.

TeliaSoneran valitsin siksi, että halusin salkkuuni suorana sijoituksena defensiivistä osinkoyhtiötä. TeliaSoneran arvostus on mielestäni houkuttelevampi kuin esimerkiksi Elisalla. Elisan kasvunäkymät ovat myös varsin vaatimattomat, sillä yhtiö keskittyy pääasiassa kotimaan markkinoihin. 

Edelliseen ostoon (Seadrill) liittyen, täytyy kommentoida, että oston ajoitus oli täydellisen epäonnistunut. Pakotedippi ei ollut vielä alkanutkaan ja osake luisui muutama päivä oston jälkeen messevästi alaspäin. Ajatukseni yhtiöstä ovat kuitenkin pitkällä tähtäimellä positiiviset, joten jos kurssi ei korjaa merkittävästi ylöspäin, saatan tehdä jopa pienen lisäoston.

Jollain aikavälillä aion luopua myös Suomi -rahastosta ja siirtää siihen sijoitetut rahat joko suoriin osakkeisiin tai omxh25 ETF:ään. Tämän kanssa en kuitenkaan pidä kiirettä, sillä tällä hetkellä rahaston myyminen ei verotuksen takia ole järkevää.

Osto: Seadrill

Usko on kova. Tuolla lauseella voinee kuvata tuoreinta lisäystä salkkuun, eli Seadrilliä. Yhtiö on hyvin agressiivisesti vivutettu ja kurssikehitys on jäänyt muusta markkinasta jälkeen. Osinkotuotto on kuitenkin massiivinen ja nykyohjeistusten mukaan taso on säilytettävissä ainakin 2015 vuoden loppuun. En kuitenkaan lähde noin lyhyellä tähtäimellä yksittäiseen yhtiöön mukaan, vaan luotan siihen, että Seadrillin moderni laivasto antaa kilpailullista etua muihin verrattuna. Seadrill myös omistaa kilpailijoistaan mukavia siivuja, joten osake on hieman kuin "toimialarahasto". Riskinen sijoitus, mutta olettaisin, että pitkällä aikavälillä öljylöydöt painottuvat nykyistäkin enemmän syville merialueille. Tämä tarjoaa houkuttelevia mahdollisuuksia Seadrillille ja muille toimialalla toimiville yhtiöille. 

Asuntolainoista ja asuntosijoittamisesta

Jatketaan asumisteemalla, tällä kertaa talousnäkökulmasta. Nimittäin asuntolainoista. Se on asia, joka koskettaa lähes jokaista työssäkäyvää ihmistä jossain vaiheessa elämää. Asunto on yleensä ihmisen elämän suurin sijoitus, vaikka sitä ei sijoituksena tulisi katsoakkaan.

Jännän äärellä

Tällä kertaa lyhyt, henkilökohtaisesta elämästä oleva postaus. Nimittäin, asunnon myynnistä!

BMW 525d E61 Touring vm. 2008

Kuten edellisessä postauksessa mainitsin, loman aikaan tuli myös kalustoa päivitettyä tilavampaan. Tässä postauksessa käsitellään kalustopäivitystä, joten pelkistä talousaiheista kiinnostuneet voivat skipata.

Nordnetin kuukausisäästöön uusia ETF-vaihtoehtoja

Nordnet lisäsi kuukausisäästövalikoimaan uusia ETF-rahastoja. Pikasilmäyksen jälkeen näyttäisi siltä, että kaikille keskeisille markkinoille löytyy nyt sekä osinkoja jakava, että osingot sisällään pitävä vaihtoehto. Itselleni nämä tuotteet eivät tuo strategiaan muutoksia, sillä pyrin edelleen ostamaan osingot ulosmaksavia. Ainoa muutos, joka jää harkintaan, on mahdollinen eurooppa-etf:n vaihto osingot ulosmaksavaan. Tätä muutosta tuskin kuitenkaan teen, sillä en pidä vaihdon tuomista kustannuksista.

Yksi mielenkiintoinen havainto, on iSharesin S&P500 acc -ETF:n korkea arvo per osuus. Tämä ei tietysti ole Nordnetin vika, mutta kuukausisäästäjälle yli satasen hintainen erä sopii vain niille, joiden kuukausisijoitusmäärä on suurehko, tai vaihtoehtoisesti sijoittajalle, joka ei halua hajauttaa muihin ETF:iin. Ilmeisesti Blackrock ei harrasta splittaamista?

Löytyykö muille uusista vaihtoehdoista potentiaalisia sijoituskohteita?

Kesälomat vietetty ja rahaa kuluu

Taas on se aika vuodesta, kun arjen raatajat palautuvat kesälaitumilta toimiston kelmeiden loisteputkivalojen hyväilevään paisteeseen. Perinteisesti ainakin itselleni loma tuntuu olevan kiireisempää aikaa kuin työelämä, johtuen siitä, että loman aikaan tulee hoidettua monet rästiin jääneistä asioista. Tämä loma oli myös siinä mielessä erilainen, että pääsimme muuttamaan väliaikaiseen vuokrakaksioon lähemmäksi työpaikkaa. Samalla alkoi kuolettava oman talon myyntiprosessin etenemisen odottelu.